● 洞察財務戰略與公司戰略的關系，發揮財務戰略在支撐公司戰略、創造價值、服務業務、資源配置、支持決策、合規管控等方面的作用，有力支撐企業達成戰略，提升企業價值。

● 推動財務戰略變革，助力公司戰略達成，避免傳統企業的財務戰略八大誤區，推進企業財務戰略八大創新。

● 學會企業財務戰略創新與財務管理創新實踐，包括增長戰略、盈利戰略、現金流管理戰略、營運資金管理戰略、投融資戰略、資本結構戰略等，促進企業價值創造與競爭力提升。

● 全面提升財務管理的戰略性、前瞻性、價值性，推進財務向戰略財務、業務財務、價值創造型財務、決策支持型財務轉變，推動企業進一步提升財務管理水平，支持企業高質量發展。

理念篇：財務戰略管理之道

第一講：財務戰略的含義

一、財務戰略的本質

——支持公司戰略，促進價值創造，平衡資源與能力

二、財務戰略的特性

——戰略性、平衡性、全面性、動態性、協同性、價值性

三、財務戰略管理活動的內容

1. 戰略決策支持

2. 財務規劃

3. 財務資源配置

4. 價值分析

5. 價值管理

6. 價值分配

第二講：財務戰略如何支持公司戰略

一、財務戰略與公司戰略的關系

1. 上升到公司的高度制定財務戰略

2. 財務戰略對公司的作用

3. 財務戰略與公司經營戰略的關系

二、如何制定財務戰略（明確6大維度）

1. 方向：公司戰略

2. 主線：資源配置

3. 根本：價值創造

4. 關鍵：有機平衡

5. 核心：穩健發展

6. 基礎：理性決策

第三講：傳統企業財務戰略存在誤區（企業發展需要進行財務戰略創新）

誤區1：偏離主業

案例：某企業盲目多元化使得戰略迷失，最終失敗

誤區2：資源錯配

案例：某嚴重虧損企業（將閑置資金用于信托理財與股票投資）

誤區3：忽略價值

誤區4：短期導向

案例：共享單車模式失敗的財務原因

誤區5：快速擴張

誤區6：過度杠桿

案例：地產行業的高杠桿高周轉率模式無法持續的深層邏輯

誤區7：投機驅動

案例：某企業金融衍生品投機導致危機

誤區8：資源不足

實踐篇：企業財務戰略管理應用（企業財務戰略八大創新）

創新一：增長戰略——支持企業經營現金流支撐的收入增長（可持續、盈利性、高質量）

分析：增長率測算

——內含增長率、可持續增長率SGR、有機增長率、實際增長率

思考：增長率可能不實際，如何分析企業真實的增長能力？

一、增長目標設定

第1步：對標（外部、內部對標）

第2步：制定合理增長目標

要點：與資源能力相匹配

二、增長規劃（考慮兩個層面）

層面1：期間（長期、短期）

層面2：維度（業務、產品、區域、渠道、客戶）

三、增長路徑

方式1：自然增長

方式2：擴張收購

四、從財務角度出發企業的發展行動

——平衡增長

分析：企業如何制定合理又有競爭力的增長率目標

創新二：盈利戰略——提升企業盈利能力和質量，推動有經營現金流支撐的盈利

要點：盈利測算

分析：經濟利潤為何更能反映企業的價值創造能力？

一、盈利目標

第一步：對標（外部、內部）

第二步：目標設定

二、盈利規劃

1. 期間：長期、短期

2. 維度：業務、產品、區域、渠道、客戶等盈利

三、提高盈利的路徑

路徑1：開源

路徑2：節流

路徑3：提效

四、從財務角度出發企業的發展行動

1. 提高主業盈利能力

2. 戰略性地創造價值

3. 盈利性地達成戰略

案例分析：在利潤高但盈利能力一般的現狀下A公司的盈利提升策略

創新三：現金流管理戰略——現金為王，實現經營凈現金流、自由現金流均為正

分析：現金流測算

1）經營活動現金流、融資活動現金流、投資活動現金流

2）自由現金流FCF

3）銷售現金比率

4）盈利現金比率

5）支付現金股利的能力

思考：為何有的企業實現高利潤但仍存在財務危機？

一、現金流規劃

規劃1：經營活動現金流

規劃2：融資活動現金流

規劃3：投資活動現金流

二、提升自由現金流量的三大路徑

路徑1：提高盈利能力

路徑2：提高營運效率

路徑3：合理管理資本性支出

總結分析：自由現金流量是企業價值的基礎，如何提高企業的自由現金流量？

創新四：營運資金管理戰略——提高資金效率與企業價值，防控營運資金風險

導入：營運資金的概念

一、營運資金管理的要點

1. 選擇：3大策略（積極、穩健、保守）

2. 管理：2條主線（優化經營戰略、業務源頭管理）

3. 資金：3全管理（全員、全面、全流程）

4. 分析：4大關鍵指標（DSO、DIO、DPO、CCC）

分析：營運資金管理的5個管理規則

案例分析：某企業如何優化營運資金管理規則實現最低的營運資金占用

二、營運資金規劃

維度1：銷售回款

維度2：采購付款

維度3：庫存

三、營運資金管理的6個步驟

第1步：統一確定營運資金管理規則

第2步：構建全面的營運資金管理制度體系

第3步：設定營運資金管理目標與考核機制

第4步：強化過程控制

第5步：營運資金考核激勵

第6步：形成營運資金管理創新模式

案例：A公司如何實現行業領先的營運資金效率促進價值創造

創新五：投資戰略——輕資產運營，與戰略發展極端和資源能力適應，獲取最佳的投資回報

分析：投資測算

——NPV、IRR、投資回報率、企業估值等

對比分析：投資類型

1）產業投資vs金融投資

2）股權投資vs債權投資

3）價值投資vs投機交易

一、投資規劃

規劃1：投資目標

規劃2：投資項目

規劃3：投資支出

二、投資管理

1. 投資項目評估

2. 投資所需資金的籌集與運用

3. 投資跟進分析

案例分析：產能過剩環境下企業如何選擇合適的投資機會？

創新六：融資戰略——降低財務杠桿，管理融資需求，促進企業價值增值與穩健發展

一、融資測算分析

——融資需求、財務杠桿、融資成本

二、融資方法的選擇（對比分析）

1. 內源融資 vs 外部融資

2. 無息負債 vs 有息負債

3. 債務融資 vs 股權融資等

要點：優序原則

案例分析：企業的高杠桿誤區與管理對策

創新七：資本結構管理策略——動態優化資本結構，實現企業價值最大化，資本成本最小化

一、資本的來源與結構

1. 權益資本vs 債務資本

2. 短期資本vs長期資本

二、資本結構與企業價值的關系

1. 資本成本：WACC

2. 投資回報率：ROE

3. 企業價值

分析：企業如何優化資本結構促進價值創造

創新八：股利分配戰略——合理分配收益，提升各方積極性，實現可持續增長

一、股利分配政策選擇

1. 剩余股利政策

2. 固定股利支付率政策

3. 穩定股利政策

4. 正常股利加額外股利

二、分配戰略平衡（分析因素）

1. 企業價值 vs 股東價值

2. 短期回報 vs 長期回報

3. 債權人利益 vs 投資人利益

三、股東回報率測算分析

1. 股息回報率

2. 股價增值回報率

3. 股東全部回報率TSR

四、分配策略（考慮因素）

——資金剩余、投資需求、盈利能力、股價變化、發展階段

五、財務戰略矩陣分析

1. 分析：企業價值創造能力（投入資本回報率、WACC、EVA）、企業財務資源

2. 選擇：企業不同情形的財務戰略

1）創造價值、現金過剩

2）創造價值、現金不足

3）不創造價值、現金過剩

4）不創造價值、現金不足

案例：A公司的財務戰略矩陣分析

六、財務戰略SWOT分析

課程收尾：回顧課程+答疑解惑